Loading ...Le gaz et ses produits dérivés
J’ai décidé d’en reparler une ultime fois pour ceux qui ne comprennent pas très bien le risque encouru avec ce genre de produit
Je vous ais déjà parler de l’effet contango sur les matières premières
Ici sur le gaz on peut voir l’effet pervers qui a joué a fond son rôle
Voici ce que je disais début octobre sur le sujet
Quand je vois le succès des tracker MP ou même des certificats sur MP a échéance lointaine je me dis que beaucoup ne se rendent pas compte du nombre de plumes qu’ils risquent de perdre sur une longue période.
Je ne parle que des tracker sur MP pas sur les autres ou cet effet n’existe pas et reste de très bon véhicules d’investissements
Pour les nouveaux, un petit mot sur le contango : c’est quand les prix des contrats à terme sont supérieurs aux prix au comptant (spots).
Lors du renouvèlement mensuel des positions, le même mise permet d’acheter moins de contrats à terme, ce phénomène est appelé « roll yield négatif ».par ailleurs, l’investisseur subit aussi un risque de change.
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Merci pour la reprise ,mais la question reste de savoir si le gaz a LT vat remonter et donc les action du domaine comme FST OU XTXI ET SD?
Bonjour à tous,
Concernant les outils pour « tracker » le natgas, il sort aujourd’hui le nouveau tracker UNL
http://www.unitedstates12monthnaturalgasfund.com/
qui est sur le même principe que UNG sauf qu’il est basé sur la moyenne des 12 futures les plus proches plutôt que sur LE future le plus proche. Ceci a pour conséquence, à mon avis, de lisser beaucoup plus l’effet « rollover » qu’UNG et d’ainsi moins souffrir de l’effet contango actuel sur le natgas. C’est peut-être la moins mauvaise solution si l’on veut se placer à moyen long terme sur le natgas …
Pour en avoir une idée, on peut comparer USO (le tracker WTI) et USL le tracker WTI « moyenne 12 mois » :
http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=USL&p=D&yr=2&mn=0&dy=0&id=p61991242080
ces deux produits existent depuis au moins 2 ans et on voit qu’effectivement USL a beaucoup mieux suivi le WTI que son frère USO, mais effectivement le contango était beaucoup moins fort sur le WTI qu’il l’est sur le natgas …
(voir son effet ici sur UNG : http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=UNG:$NATGAS&p=D&yr=2&mn=0&dy=0&id=p80225590147)
Qu’en pensez-vous ?
Pour ma part, je « traîne » 2 certificats sur MP achetés début 2008:
1286N sur les MP Agricole (RICI de Rogers: panier qui regroupe l’ensemble des MP Agricoles), MV latente de 25%,
1084N sur métaux précieux (25% de: or, argent, platine, palladium), MV latente de 10%.
J’éviterai de reprendre ce genre de produit, mais je pense que malgré leur inconvénient (expliqué dans cet article), je devrais les retrouver en PV dans 1, 2, 3 ans,
aussi j’ai plutôt tendance à vouloir les conserver.
J’avais imaginé (peut-être) me placer un jour sur l’or (certificat « quanto » 9202S par exemple),
mais la ça va être le même problème,
mieux vaut se tourner vers un fonds « or » ou « mines », ou le tracker GDX (sur les mines d’or)…
Bonjour,
Est-ce qu’il y a aussi l’effet de roll avec les turbos ?
Si oui, quel paramètre du turbo ça touche ? (ça fait bouger la barrière ?)
PS : j’en profite pour dire que le site est bien sympa. Articles clairs et concis pour un accès rapide à l’info essentielle. Sacré boulot. Merci !
bonsoir kestion,
Pas de changement au niveau du prix du turbo mais bien sur l’effet de levier
Donc d’une certaine façon ca joue aussi
Imhotep,
merci de prevenir de cette sortie de UNL
S’ils sortent ce genre de produit maintenant tu peux être certain que c’est parce qu’ils sentent que le contango va diminuer dans les mois à venir
Nous allons peut-être même connaitre l’effet inverse à savoir le déport
Eric
bon courrage
Merci Forcast pour l’info.